让不懂建站的用户快速建站，让会建站的提高建站效率！
太平洋证券股份有限公司夏芈卬近期对刚直证券进行讨论并发布了讨论敷陈《刚直证券2023年年报点评：传统上风矫捷，财务杠杆抬升》，本敷陈对刚直证券给出买入评级，现时股价为8.21元。
刚直证券(601901)
事件：刚直证券发布2023年年度敷陈，敷陈期内公司达成营业收入71.19亿元，同比-8.46%；达成归母净利润21.52亿元，同比+0.21%；剔除客户资金后的财务杠杆率回升至3.98倍，ROE（加权）为4.88%。
轻钞票业务承压，重钞票业务发扬出色。受市集交投情谊低迷和融资计谋收紧影响，公司轻钞票业务抓续承压，敷陈期内公司轻钞票业务收入40.08亿元，同比-15.58%。重钞票业务为公司功绩提供撑抓，敷陈期内公司重钞票业务收入31.25亿元，同比+8.62%。
证券经纪业务上风昭彰，基金措置鸿沟快速彭胀。公司经纪业务手续费净收入32.74亿元，同比-9.06%；其中代理商业证券业务净收入21.74亿元，限度23Q4证券经纪业务市占率同比+0.28pct至2.90%。公司投行业务手续费净收入2.11亿元，同比-60.38%；2023年公司股债承销鸿沟均下滑，股权、债券承销鸿沟区别同比-41.84%、-47.08%至41.23、196.82亿元。公司资管业务手续费净收入1.81亿元，同比-23.15%；方大富邦基金措置鸿沟保抓高速增长，公募基金措置鸿沟同比+22.37%至611.67亿元，私募钞票措置鸿沟同比+41.32%至163.54亿元。
两融业务市集份额提高，投资鸿沟加多脱手自营业务收入增长。利息净收入方面，公司利息收入同比+6.59%至43.91亿元，但拆入资金和轻视债券大幅加多导致利息开销同比+26.27%至29.71亿元，利息净收入同比-19.61%至14.21亿元；限度敷陈期末公司两融余额308.93亿元，市集份额同比+0.17pct至1.87%。自营业务收入方面，公司自营业务收入同比+53.54%至17.05亿元，配资网为主要的收入增量开首；公司金融投资鸿沟快速加多，限度敷陈期末金融投资鸿沟为986.68亿元，同比+22.38%。
钞票欠债表结构优化，监管方向大幅改善。限度敷陈期末，剔除客户资金后的总钞票同比+28.51%至1802.17亿元，公司重心通过刊行债券带动杠杆提高，财务杠杆倍数同比+0.73倍至3.98倍。公司监管方向昭彰改善，母公司流动性遮掩率同比+83.56%至222.99%，净安定资金率同比+23.16%至162.26%。
投资提议：公司证券经纪业务上风矫捷，自营业务为功绩提供撑抓，融资环境建设后欠债老本下落、杠杆率回升，后续ROE提高可期。瞻望2024-2026年营业收入同比+17.84%、+9.80%、+8.40%，归母净利润同比+18.19%、+10.36%、+8.88%，EPS为0.31、0.34、0.37元/每股，对应3月28日收盘价的PE为26.47、23.98、22.03倍。给以“买入”评级。
风险教唆：宏不雅经济不足预期、市集交投情谊抓续低迷、行业竞争大幅加重
证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据狡计，兴业证券徐一洲讨论员团队对该股讨论较为潜入，近三年预测准确度均值为73.44%，其预测2024年度包摄净利润为盈利26.44亿，凭证现价换算的预测PE为25.66。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增抓评级2家；以前90天内机构方向均价为9.32。
以上推行由证券之星凭证公开信息整理，由算法生成，与本耸态度无关。证券之星辛勤但不保证该信息（包括但不限于笔墨、视频、音频、数据及图表）一起大要部天职容的的准确性、好意思满性、灵验性、实时性等，如存在问题请干系咱们。本文为数据整理，不合您组成任何投资提议，投资有风险，请严慎有缱绻。